用主体定位规则
先判断题目涉及发行人、证券公司、从业人员、投资者、交易场所还是自律组织。
科目 1 · SUBJECT COURSE
证券市场基本法律法规
以“谁在做—做什么业务—必须履行什么义务—违反后承担什么责任”为主线，把零散法条还原成可判断的业务场景。
6 讲视频化学习单元
15–20 分钟每讲建议时长
主体 + 行为法规判断主线
场景题重点训练方式
学习说明COURSE GUIDE
每讲都能独立录成一段视频
用流程解释法条
把规则放回开户、交易、承销、投顾、资管和信息披露场景，理解义务为何存在。
用责任反推行为
区分民事、行政、纪律和刑事后果，再反推违法行为的构成要素与风险边界。
分讲精要6 VIDEO-READY UNITS
六讲完成法规知识第一轮
01法律地图证券市场法律体系与监管框架
从法律层级、监管职责和自律管理入手，建立全科坐标。
证券市场法律体系与监管框架
从法律层级、监管职责和自律管理入手，建立全科坐标。
本讲解决三个问题：证券市场规则从哪里来、谁负责监督、行政监管与行业自律如何配合。做题时先识别规则层级，再判断主体是否有权采取相应措施。
- 法律、行政法规、部门规章和规范性文件
- 交易场所与行业协会自律规则
- 监管职责与市场基础设施边界
第一页画规则层级，第二页画监管—自律—市场机构关系，第三页用一个违规案例定位处理主体。
证监会、证券交易所、证券业协会分别承担什么性质的职责？为什么自律处分不等于行政处罚？
建议 16 分钟5–7 页 PPT1 个监管场景3 道判断题
02机构与人员证券公司治理、合规与从业规范
把董事会、管理层、合规风控和业务人员职责放进同一张治理图。
证券公司治理、合规与从业规范
把董事会、管理层、合规风控和业务人员职责放进同一张治理图。
证券业务不是“拿到许可即可开展”。组织治理、业务隔离、利益冲突管理、合规审查和人员执业规范共同决定业务能否持续合规运行。
- 业务部门承担一线风险责任
- 合规与风险管理进行独立监督
- 内部审计开展再监督与评价
用组织图说明职责，再用研究、销售、自营之间的信息隔离案例解释“隔离墙”和利益冲突。
客户签署风险揭示书后，机构是否可不再履行适当性义务？业务目标能否成为绕过合规流程的理由？
建议 18 分钟6–8 页 PPT2 个利益冲突案例治理职责表
03财富管理经纪、信用与投资顾问业务
串起开户、委托、交易、融资融券、适当性和投资建议。
经纪、信用与投资顾问业务
串起开户、委托、交易、融资融券、适当性和投资建议。
本讲用客户旅程组织规则：建立关系、了解客户、开立账户、接受委托、完成交易、提供持续服务。信用和投顾业务在此基础上增加杠杆、专业建议和更高的风险管理要求。
- 客户身份识别与账户管理
- 委托执行、异常交易与留痕
- 融资融券风险与投顾服务边界
把适当性、风险揭示和留痕放到每个环节，突出“签字不等于免责”和“建议不等于承诺收益”。
一般市场资讯、证券研究报告与面向特定客户的投资顾问建议之间有什么差异？
建议 20 分钟7–9 页 PPT1 条客户旅程4 个风险节点
04一级市场发行承销、保荐与持续督导
理解发行人、中介机构和投资者之间的信息责任链。
发行承销、保荐与持续督导
理解发行人、中介机构和投资者之间的信息责任链。
投行业务的核心不是单纯“帮助融资”，而是在资本形成过程中验证信息、组织发行、管理利益冲突并保护投资者的知情判断。
- 发行人承担信息披露首要责任
- 中介机构履行核查与专业把关职责
- 承销、保荐与持续督导相互衔接
用时间轴讲解尽职调查、申报、发行定价、承销和上市后持续督导，不纠缠短期易变数字。
为什么发行人不能把信息披露责任全部转移给保荐人？中介机构“已取得材料”是否等于已完成核查？
建议 18 分钟6–8 页 PPT发行时间轴责任主体对照
05机构业务资产管理与其他证券业务
围绕受托责任、财产独立、公平交易和业务隔离理解资管规则。
资产管理与其他证券业务
围绕受托责任、财产独立、公平交易和业务隔离理解资管规则。
资产管理的本质是受托管理。题目中只要出现客户资产、组合交易、关联交易或不同产品之间的利益分配，就要联想到独立性、公平性、适当性和信息披露。
- 客户资产与机构自有资产相区分
- 公平对待不同产品和客户
- 识别关联交易与利益冲突
画出投资者、管理人、托管与投资资产之间的资金和职责关系，再演示一笔不公平交易如何损害客户。
管理人能否为了提高某只产品表现，把更有利的交易优先分配给该产品？客户资产能否为机构债务提供担保？
建议 17 分钟6–7 页 PPT资产流向图公平交易案例
06市场秩序投资者保护、禁止行为与法律责任
用行为构成和责任后果区分内幕交易、操纵市场与欺诈客户。
投资者保护、禁止行为与法律责任
用行为构成和责任后果区分内幕交易、操纵市场与欺诈客户。
这一讲是全科收束：先看是否存在未公开重大信息、不当影响价格交易量或欺骗客户，再判断行为主体、主观状态、结果与相应责任。
- 内幕交易：重大、未公开、知悉或利用
- 操纵市场：不当影响价格、交易量或判断
- 欺诈客户：违背客户真实意思或合法利益
用三个短案例对比信息优势、资金交易优势和客户关系，再补充民事、行政、纪律及刑事责任框架。
连续对倒制造活跃、利用未公开并购消息交易、擅自改变客户委托，分别更接近哪类违法行为？
建议 20 分钟8–10 页 PPT3 个违法案例责任类型对照
必记清单EXAM FOCUS
做法规题前的六个检查
主体是否正确
- 发行人、证券公司、托管人和交易场所职责不能互换。
- 行政监管、自律管理与公司内部控制权力来源不同。
程序是否完整
- 开户、适当性、风险揭示、授权和留痕往往是连续流程。
- 补签文件通常不能当然修复先前程序缺陷。
信息是否充分
- 披露关注真实、准确、完整、及时与公平。
- 风险揭示不能替代机构应履行的专业职责。
利益是否冲突
- 个人、机构、客户及不同产品之间均可能发生冲突。
- 识别、隔离、披露和公平处理是常见解决路径。
行为构成是什么
- 先抓信息、交易、客户委托三个维度。
- 不要只凭题目中的“亏损”判断是否违法。
责任层次是什么
- 民事赔偿、行政处罚、纪律处分和刑事责任可以并存。
- 题目要看实施主体、处理机关与法律依据。
本页按中国证券业协会现行一般业务水平评价测试大纲组织为教学单元；自 2026 年 9 月 1 日起，法规科目还应同步关注纪法知识大纲。实际测试范围以协会当期公告为准。查看协会大纲公告 ↗
下一步：进入金融市场基础
法规解决“能不能这样做”，市场基础解决“金融产品和交易为什么这样运行”。两科交替学习，记忆更牢。