一对刚工作的年轻夫妇 25 岁开始每月投资 5000 元，连续投入到 60 岁，共投入本金 \(5\,000\times 12\times 35=210\) 万元。
如果长期组合年化收益率为 \(8\%\)，按月复利计算，退休时账户大约为： \[ FV = 5\,000\times \frac{(1+0.08/12)^{420}-1}{0.08/12}\approx 1\,147\text{ 万元}. \] 如果只放在年化 \(2\%\) 的低风险存款中，同样投入 35 年后约为 304 万元。两者差额约 843 万元，说明长期投资收益的主要来源不是“一次买中”，而是时间、复利与持续纪律共同作用。
投资不是脱离目标的冒险，而是在目标约束下把当期资源转换为未来可能性。学习投资，不应一开始就追问“哪只股票会涨”，而应先追问：这笔资源为什么现在不消费？未来希望换回什么？如果判断错误，个人或家庭现金流是否仍能承受？只有把这些问题想清楚，收益率才不只是屏幕上的数字，而是跨期选择的一部分。
一种方法在出现时不被理解，并不必然说明方法本身错误；也可能是因为它过于简单，暂时不符合行业既有的收费方式和叙事习惯。指数基金的制度优势，不在于预测能力更强，而在于承认预测很难，然后把成本、分散化和纪律做到极致。
关于“持有多久更容易获得正收益”，公开资料中较容易核验的是公募权益类基金客户口径，而不是 A 股股票账户的官方直接统计。《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》披露的样本显示：持有小于 3 个月的客户中，盈利人数占比为 \(39.10\%\)；持有 6--12 个月为 \(72.54\%\)；持有 12--36 个月为 \(73.76\%\)；持有 36--60 个月为 \(64.98\%\)；持有 60--120 个月为 \(73.79\%\)；持有 120 个月以上则达到 \(98.41\%\)。这一数据不能直接解释为“股票账户持有 1 年、3 年、5 年的盈利比例”，因为它统计的是权益基金客户的持有体验；但它仍然说明一个重要事实：投资者的实际盈利体验，很大程度上取决于能否给权益资产足够长的时间，而不是频繁在短期波动中进出。
{ 数据来源：景顺长城基金、富国基金、交银施罗德基金、中国证券报《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》，样本截至 2021 年一季度末。}